KCI등재
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감리양정기준 시행 및 중요성기준 변경과 이익조정의 관련성 = Authoritative Guidance Affecting Materiality Criteria, and Earnings Management: Experience from the Regulatory Review Measure Guideline of Korea
저자
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2008
작성언어
Korean
주제어
KDC
325.9
등재정보
KCI등재,SCOPUS
자료형태
학술저널
발행기관 URL
수록면
189-227(39쪽)
KCI 피인용횟수
11
제공처
소장기관
금융감독원(금감원)은 2001년 10월에 감리양정기준을 발표하였으며 이 규정에서 정한 징계조치 중요성기준을 감리징계조치에 엄격하게 적용하기 시작했다. 이후 국내 기업 및 감사인들이 감리양정기준을 사용하여 회계·감사 중요성기준을 정하게 되었고, 따라서 감리양정기준은 중요성기준에 대한 사실상의 권위있는 지침(authoritative guidance)이 되었다. 본 연구는 감리양정기준 시행 이후 중요성기준 적용방식의 변경이 이익조정에 미친 영향을 감사인-피감사회사 협상관점(auditor-client negotiation context)에서 실증분석한 것이다. 실증분석 결과, 감리양정기준의 시행 이후 재량발생액의 절댓값은 시행 이전의 값에 비해 유의하게 감소하였다. 이 재량발생액의 감소는 대규모기업 및 Big 4 고객회사에서 보다 유의하였다. 그러나 지배구조가 효과적인 기업과 이익조정 유인이 높은 기업의 재량발생액 감소효과는 상대적으로 작았다. 이 연구결과는, 감리양정기준의 시행 이후 전반적 이익조정은 감소하였으나 지배구조가 효과적인 기업과 이익조정 유인이 높은 기업의 이익조정 감소효과는 상대적으로 작다는 가설을 뒷받침한다. 이는 일반적인 회계기준 적용상 지침을 제공하는 것과는 달리, 중요성기준에 대한 구체적 지침의 존재가 특정 상황에서는 오히려 이익조정의 증가와 관련이 있음을 나타낸다. 본 연구는, 중요성기준 관련 선행연구들이 주로 설문조사 또는 분석적 방식의 연구가 대부분인데 비하여, 중요성기준의 영향을 실증분석을 통하여 조사하였다는데 의의가 있다.
더보기The Financial Supervisory Service(FSS), the Korean regulatory agency, implemented the Regulatory Review Measure Guideline(the RRMG) in 2001, which includes quantitative materiality threshold to assess the penalties on the misstatements found in its regulatory review process. Upon announcing the RRMG, the FSS began to strictly adhere to the guideline to determine the penalties on the Korean companies and auditors related to the regulatory review findings. Responding to this, Korean companies and auditors changed their accounting and auditing materiality criteria in line with the RRMG. The RRMG has been substantially recognized as an authoritative guidance on materiality criteria in Korea. This research is to find empirical relationship between earnings management and changes in materiality criteria in line with the RRMG in Korea, under the context of auditor-client negotiation. Previous studies reported that availability of an authoritative guidance on the specific accounting standards influences the auditor-client negotiation outcome. i.e., such guidance availability generally improves the quality of financial reporting. Meanwhile, Ng and Tan(2003) reported that an authoritative guidance availability has a lesser impact on the reporting quality of the companies with the effective corporate governance than those with the ineffective. Also, Cuccia et al.(1995) and Hackenbrack and Nelson(1996) reported that authoritative guidance may be used to justify aggressive accounting decisions when such reporting incentive is strong. Considering the previous studies, this research empirically finds whether the change in materiality criteria in line with the RRMG has resulted in decrease in overall earnings management and whether the reporting companies` characteristics, such as size, Big 4 client, effectiveness of corporate governance, and strength of earnings management incentive, differentiate the level of earnings management changes. The sample consists of 6,474 firm·year observations selected from the non-financial public companies with the fiscal years ending December 31 from 1997 to 2005(excluding 2001), and whose shares are listed in the Korea Stock Exchange and the KOSDAQ markets. Changes in absolute discretionary accruals reported by the sample firms after implementation of the RRMG in 2001 were investigated. The results indicate that the absolute discretionary accruals decreased after the implementation of the RRMG(time effects are controlled); specifically, the levels of overall absolute discretionary accruals decreased significantly, and those made by large-sized companies and Big 4 clients significantly decreased in addition. Also, incremental absolute discretionary accruals of the companies with effective corporate governance determined by low majority block shareholder ratio or with strong earnings management incentives determined using merger/spin-off firms and large capital-increase firms have significantly positive coefficient value. However, I didn`t find whether the effective corporate governance determined by high foreign shareholder ratio has significant effects or not. These results generally support the propositions of this research that materiality criteria changes caused by implementation of the RRMG deterred overall earnings management, and such deterrences were lesser in the companies with effective corporate governance or with strong earnings management incentives. Compared with the previous researches on materiality which have mostly used surveys, experiments and analytical methods, this research has contributions by employing an empirical method to investigate effects of materiality criteria changes. Also, the results of this research indicate that availability of an authoritative guidance for materiality criteria might increase earnings management in certain situations. It could provide implications for accounting regulations in terms of rules- vs. principles-based approaches.
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연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
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2020 | 평가예정 | 계속평가 신청대상 (등재유지) | |
2015-01-01 | 평가 | 우수등재학술지 선정 (계속평가) | |
2011-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2007-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2002-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
1999-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 1.96 | 1.96 | 2.48 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
2.65 | 2.74 | 5.829 | 0.22 |
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