KCI등재
미등록 투자일임업 영업행위의 효력과 성과보수에 관한 연구―대법원 2019. 6. 13. 선고 2018다258562 판결을 중심으로― = A Study on Validity of Unregistered Discretionary Investment and Contingency Remuneration Contract – Focusing on the Supreme Court Decision 2018Da258562 Decided June 13, 2019 –
저자
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2022
작성언어
Korean
주제어
등재정보
KCI등재
자료형태
학술저널
수록면
113-134(22쪽)
DOI식별코드
제공처
소장기관
Supreme Court Decision 2018Da258562 Dated June 13, 2019 (hereinafter, the “Decision”) is the first case to deal with the validity of a discretionary contract and contingency remuneration agreement entered into with an unregistered discretionary investment business under the Financial Investment Services and Capital Markets Act (the “Capital Markets Act”). The Decision found that the validity of the discretionary contract entered into with an unregistered discretionary business, and the agreements on contingency remuneration and loss compensation entered into therewith, are valid regardless of the criminal punishment and stipulated that the protective measures for investors under the Capital Markets Act are not applicable to unregistered discretionary investment businesses that are not subject to the regulation of the same Act.
Considering that the prohibition on the business activity of unregistered discretionary investment businesses ultimately stems from the goal of the Capital Markets Act in pursuit of investor protection, even if the contract valid, it is reasonable to find ways to regulate the legal relationship that is created accordingly in line with the purpose of the Capital Markets Act. This is so because, as long as the validity of the discretionary investment contract entered into by an unregistered discretionary investment business is affirmed, the unregistered discretionary investment business is allowed to obtain contingency remuneration arising therefrom, there is an ample risk of providing an incentive to promote unregistered discretionary investment business activities if the economic benefit of such contingency remuneration exceeds the criminal punishment. Accordingly, there is a practical benefit to preventing illegal activities by defining legal relationships concerning unregistered discretionary investment business activities and establishing interpretive theories from the perspective of investor protection.
Crimes related to investment advisory businesses and discretionary investment businesses are economic crimes. Hence, the most effective means to prevent such crimes is imposing economic disadvantages. The most specific and explicit solution would be legislative solutions of increasing the upper cap of penalty surcharges imposed on unregistered business activities, applying investor protection provisions applicable to registered financial investment business operators to unregistered business operators, or adopting a punitive damages system; specific legislation, however, may rather be far from a substantive solution and may offer offenders room to circumvent regulation. Considering the above, in possible cases, it would be a more plausible direction to reasonably apply the law in line with the specific situation by determining how the legal principles are applied based on interpretive theories.
Allowing investors to claim compensation based on tort against unregistered discretionary investment businesses is likely to be the most effective method of interpretation at present. As grounds for the damages claims, if a violation of a mutually agreed-upon duty of explanation and duty of care under the principle of good faith under the Capital Markets Act beyond the negligence of registration obligation under the same Act are acknowledged as the grounds, it will facilitate investors’ damages claims. It is desirable to aim for the result where unregistered discretionary investment businesses would not choose illegality with economic incentives by lowering the expected profits for the illegal activities-being unregistered-of unregistered discretionary investment businesses.
분석정보
서지정보 내보내기(Export)
닫기소장기관 정보
닫기권호소장정보
닫기오류접수
닫기오류 접수 확인
닫기음성서비스 신청
닫기음성서비스 신청 확인
닫기이용약관
닫기학술연구정보서비스 이용약관 (2017년 1월 1일 ~ 현재 적용)
학술연구정보서비스(이하 RISS)는 정보주체의 자유와 권리 보호를 위해 「개인정보 보호법」 및 관계 법령이 정한 바를 준수하여, 적법하게 개인정보를 처리하고 안전하게 관리하고 있습니다. 이에 「개인정보 보호법」 제30조에 따라 정보주체에게 개인정보 처리에 관한 절차 및 기준을 안내하고, 이와 관련한 고충을 신속하고 원활하게 처리할 수 있도록 하기 위하여 다음과 같이 개인정보 처리방침을 수립·공개합니다.
주요 개인정보 처리 표시(라벨링)
목 차
3년
또는 회원탈퇴시까지5년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한3년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한2년
이상(개인정보보호위원회 : 개인정보의 안전성 확보조치 기준)개인정보파일의 명칭 | 운영근거 / 처리목적 | 개인정보파일에 기록되는 개인정보의 항목 | 보유기간 | |
---|---|---|---|---|
학술연구정보서비스 이용자 가입정보 파일 | 한국교육학술정보원법 | 필수 | ID, 비밀번호, 성명, 생년월일, 신분(직업구분), 이메일, 소속분야, 웹진메일 수신동의 여부 | 3년 또는 탈퇴시 |
선택 | 소속기관명, 소속도서관명, 학과/부서명, 학번/직원번호, 휴대전화, 주소 |
구분 | 담당자 | 연락처 |
---|---|---|
KERIS 개인정보 보호책임자 | 정보보호본부 김태우 | - 이메일 : lsy@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0439 - 팩스번호 : 053-714-0195 |
KERIS 개인정보 보호담당자 | 개인정보보호부 이상엽 | |
RISS 개인정보 보호책임자 | 대학학술본부 장금연 | - 이메일 : giltizen@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0149 - 팩스번호 : 053-714-0194 |
RISS 개인정보 보호담당자 | 학술진흥부 길원진 |
자동로그아웃 안내
닫기인증오류 안내
닫기귀하께서는 휴면계정 전환 후 1년동안 회원정보 수집 및 이용에 대한
재동의를 하지 않으신 관계로 개인정보가 삭제되었습니다.
(참조 : RISS 이용약관 및 개인정보처리방침)
신규회원으로 가입하여 이용 부탁 드리며, 추가 문의는 고객센터로 연락 바랍니다.
- 기존 아이디 재사용 불가
휴면계정 안내
RISS는 [표준개인정보 보호지침]에 따라 2년을 주기로 개인정보 수집·이용에 관하여 (재)동의를 받고 있으며, (재)동의를 하지 않을 경우, 휴면계정으로 전환됩니다.
(※ 휴면계정은 원문이용 및 복사/대출 서비스를 이용할 수 없습니다.)
휴면계정으로 전환된 후 1년간 회원정보 수집·이용에 대한 재동의를 하지 않을 경우, RISS에서 자동탈퇴 및 개인정보가 삭제처리 됩니다.
고객센터 1599-3122
ARS번호+1번(회원가입 및 정보수정)