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대형 회계법인의 합병과 감사품질의 변화 = The Merger of Large Audit Firms and the Change of Audit Quality
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2019
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Korean
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KCI우수등재,SCOPUS
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학술저널
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155-190(36쪽)
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2
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Recently, regulators have great concern on the merger of audit firms to increase the size of the firm and proposed new rules to increase the minimum requirement of the number of audit partners in an audit firm to audit listed companies. In contrast, many practitioners voice against the policy and argue that the policy is not helpful to increase audit quality and only disrupt current audit market. This study is aimed to answer for this controversy by investing the effect of audit firm mergers on audit quality. In early 2005, two large audit firm mergers occurred in Korea: Anjin and Hana accounting firms merged to form Hana-Anjin and Yunghwa and Hanyoung accounting firms merged to form Hanyoung. For empirical analysis, we use the magnitude of discretionary accruals and accrual quality as proxies for audit quality and use the difference-in-differences method to control for the change of general audit quality during the sample period. We find that the merger results in improved audit quality for the merged auditors.
Specifically, the audit quality of the merged auditors in the 3-year post-merger period is higher than that in the 3-year pre-merger period. We also perform additional analyses using two small auditor mergers occurred in the past, but fail to find evidence on the significant audit quality changes.
By providing direct answer to the question of regulators, these findings provide important policy as well as practical implications.
최근 회계법인들의 합병을 통한 대형화가 감사시장의 큰 관심사들 중의 하나이다.
규제당국은 감사품질 향상을 위해서는 회계법인들의 대형화가 이루어져야 한다는 입장이나, 회계법인들에서는 이러한 입장에 반대하는 견해도 많다. 따라서 회계법인 합병의 효과에대해 연구해보는 것은 시기적절하고 중요한 주제라고 할 수 있다. 본 연구에서는 2005년초 국내에서 발생한 안진회계법인과 하나회계법인의 합병 그리고 한영회계법인과 안건회계법인의 합병을 이용하여, 회계법인의 합병 이후 감사품질의 변화가 발생했는지를 분석하였다. 감사품질은 재량적 발생액과 발생액의 질을 이용하여 측정하였으며, 증분차분법을 이용하여 표본기간 동안 발생했을 수도 있는 합병과 무관한 다른 회계법인의 감사품질 변화를통제하였다. 실증분석 결과, 합병 이전 3년 기간과 비교할 때 합병 이후 3년 기간 동안 합병한 회계법인의 감사품질이 증가하는 현상이 관찰되었다. 여러 강건성 분석에서도 질적으로 동일한 결과가 관찰되었다. 그러나 과거 발생했던 중소형 회계법인들 사이의 합병 2건을 대상으로 분석하면 감사품질의 변화가 발견되지 않았다. 본 연구는 최근 관심의 대상이되고 있는 규제기관의 관심사항에 대한 답변을 제공함으로써 많은 시사점을 가지고 있다고볼 수 있다
분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2020 | 평가예정 | 계속평가 신청대상 (등재유지) | |
2015-01-01 | 평가 | 우수등재학술지 선정 (계속평가) | |
2011-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2007-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2002-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
1999-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 1.96 | 1.96 | 2.48 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
2.65 | 2.74 | 5.829 | 0.22 |
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