매출채권관리가 중소기업의 재무성과에 미치는 영향에 관한 연구

국문 초록 (Abstract)

본 연구는 매출채권관리에 대한 선행연구를 바탕으로 매출채권관리에 필요한 이론을 정리하고, 이를 바탕으로 매출채권관리 구성요인을 분류하여 중소기업의 매출채권관리가 재무성과(안정성, 수익성, 부실채권발생률)에 미치는 영향을 분석하였다.
매출채권관리에 대한 국내 선행연구는 효율적인 매출채권관리가 재무성과인 안정성과 수익성에 유의한 영향을 준다는 결론을 대부분 제시하였다. 해외 선행연구는 사전적 매출채권관리인 신용판매관리를 중심으로 연구가 진행되었고 효율적인 매출채권관리가 기업의 안정성과 수익성을 향상시킨다는 결론에 대부분 도달하였음을 파악하였다.
선행연구를 바탕으로 매출채권관리의 구성요소를 구분하여 중소기업 종사자들을 대상으로 설문조사를 실시하여 총 325부의 자료를 확보하고 위계적 회귀분석을 실시하여 매출채권관리 구성요소들이 재무성과에 미치는 영향을 파악하였으며, 인공신경망기법을 동원하여 매출채권관리 구성요소의 중요도를 파악하였다. 분석결과는 다음과 같다.
첫째, 중소기업 현장에서 매출채권관리가 안정성에 영향을 미치는 영향을 분석한 결과는 CEO의지, 신용판매결정, 대손통제, 계약체결, 회수방침, 회수방법과 절차가 안정성에 유의한 영향을 미치고 있었다. 따라서 매출채권관리가 잘 이뤄지면 중소기업의 안정성이 높아진다고 인식하고 있으며 이 중에서도 사후적 매출채권관리인 매출채권의 회수방침을 잘 수립하는 것이 가장 중요하다고 인식함을 알 수 있었다.
둘째, 중소기업 현장에서 매출채권관리가 수익성에 영향을 미치는 영향을 분석한 결과는 CEO의지, 신용판매결정, 대손통제, 계약체결, 회수방침, 회수방법과 절차가 수익성에 유의한 영향을 미치고 있었다. 따라서 매출채권관리가 잘 이뤄지면 중소기업의 수익성도 높아진다고 인식하고 있으며, 사후적 매출채권관리인 매출채권의 회수방법 및 절차를 잘 수립하는 것이 가장 중요하다고 인식함을 알 수 있었다.
셋째, 중소기업 현장에서 인식하는 매출채권관리가 부실채권발생률에 영향을 미치는 영향을 분석한 결과는 독립변수 7가지 요인 모두 부실채권발생률에 유의한 영향을 미치고 있었다. 따라서 매출채권관리가 잘 이뤄지면 중소기업의 부실채권발생률도 효율적으로 관리할 수 있음을 중소기업 현장에서 인식하고 있으며, 사후적 매출채권관리인 매출채권의 회수방법 및 절차를 잘 수립하는 것이 가장 중요하다고 인식함을 알 수 있었다.
분석결과 중소기업의 현장에서 사전적 매출채권관리보다는 사후적 매출채권관리가 재무성과에 더 큰 영향을 미치고 있다고 인식하고 있으며, 선행연구에서 나타난 사전적 채권관리의 중요성을 중소기업 차원에서는 크게 인식하지 못하고 있다는 점을 파악할 수 있었다. 이론적으로는 비용이 적게 소요되고 효과적인 사전적 채권관리가 더 중요하므로 중소기업에 대한 정부지원의 정책적 대안이 필요함을 시사하고 있다.
본 연구의 한계점으로 중소기업 종사자들을 대상으로 한 설문지가 보다 정교하게 설계될 필요가 있으며, 인공신경망 분석에서 CEO의 의지가 중요하지 않게 나온 배경에 대해서도 추가적인 연구가 필요하다는 점을 들 수가 있다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

This study summarizes accounts receivable management theory based on prior research on accounts receivable management and classifies the components of accounts receivable management. The effects of SMEs" accounts receivable management on financial performance (stability, profitability, incidence rate of insolvent bonds) was analyzed.
Most previous domestic studies on accounts receivable management found that efficient accounts receivable management has a significant effect on the stability and profitability of financial performance. Prior international studies focused on credit sales management, and many results found that efficient accounts receivable management improves the stability and profitability of a company.
Based on previous studies, a total of 325 responses were obtained by conducting a questionnaire survey targeting SMEs by classifying the components of accounts receivable management. A hierarchical regression analysis was conducted as the main analysis method of the questionnaire data to determine the impact of accounts receivable management components on financial performance, and an artificial neural network technique was used to determine the importance of the accounts receivable management components. The analysis results are as follows.
First, the impact of accounts receivable management on the stability of SMEs, CEO commitment, credit sales decision, bad debt control, contract conclusion, collection policy, collection method, and procedure had a significant influence on stability. Therefore, it was recognized that the stability of SMEs would increase in the case of efficient trade receivable management practices. In addition, results found the most important factor was to establish a well-established recovery policy for trade receivables, which is the post accounts receivable management.
Second, the effect of accounts receivable management on profitability of SMEs, CEO commitment, credit sales decision, bad debt control, contract conclusion, collection policy, collection method, and procedure had a significant effect on profitability. Therefore, the profitability of SMEs would increase as a result of effective trade receivables management practices. The most important factor was to establish a well-established method and procedures for the collection of trade receivables, the post accounts receivable management.
Third, all seven factors of independent variables had a significant effect on the incidence rate of insolvent bonds. Therefore, SMEs need to recognize that if accounts receivables are well managed, the incidence rate of bad debts can be efficiently managed. More specifically, establishing methods and procedures for recovering accounts receivables as a post accounts receivable management.
Post accounts receivable management had a greater influence on financial performance than proactive accounts receivable management in the field of SMEs. However, it was found that the importance of proactive debt management was not significant for SMEs.
In theory, proactive accounts receivable management costs less, and effective proactive debt management is more important, suggesting that a policy alternative to government support for SMEs is needed.
Limitations of this study include the questionnaire for SME practician needs to be designed more comprehensive, and additional research is needed on the background in which the CEO commitment is not important in artificial neural network analysis.

목차 (Table of Contents)

• Ⅰ. 서론
• Ⅱ. 선행 연구와 이론적 배경
• Ⅲ. 연구 설계
• Ⅳ. 실증분석
• Ⅴ. 결론
• 참고문헌
• Abstract

참고문헌 (Reference)

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