KCI등재후보
K-IFRS와 K-GAAP 하에서의 영업이익의 상대적 가치관련성의 차이에 대한 재검토
저자
발행기관
계명대학교 산학연구소(Research Institute for Business and Entrepreneurship KEIMYUNG UNIVERSITY)
학술지명
권호사항
발행연도
2014
작성언어
Korean
주제어
등재정보
KCI등재후보
자료형태
학술저널
발행기관 URL
수록면
73-105(33쪽)
KCI 피인용횟수
0
제공처
연구목적 - 본 연구의 목적은 2011년도 초기의 한국채택국제회계기준(이하 K-IFRS)에 의해 공시된 영업이익(발표영업이익)이 과거의 K-GAAP 방식으로 재작성된 영업이익(조정영업이익)과 비교하여 어떤 영업이익의 보고방식이 가치관련성 측면에서 투자자들에게 더 유용한 정보를 제공하는지에 대하여 실증적으로 재검토하는 것이다.
연구방법 - 본 연구에서는 두 회계기준의 따른 영업이익의 가치관련성에 차이가 있는지에 대하여 통계적인 방법인 평행성 검증(parallelism test)을 이용하여 전체 상장기업뿐만 아니라 유가 증권상장과 코스닥상장기업으로 나누어 분석하였다.
주요 결과 - 본 연구는 Ohlson(1995)의 주가수준 모형의 표준화 여부에 따라서 결과에 차이가 있다는 것을 발견하였다. 표준화하지 않은 모형을 사용하여 분석하면 K-IFRS방식의 발표영업 이익이 K-GAAP 방식의 조정영업이익보다 가치관련성이 더 높게 나타나는 경우가 있는 반면, 주가수준 모형을 전기 주가로 표준화하면 모든 결과에서 두 회계기준에 따른 영업이익의 가치관련성은 통계적으로 유의한 차이가 없었다.
시사점 - 본 연구에서 분석한 결과에 의하면 Ohlson(1995)의 모형식을 표준화한 경우 (시장가치 모형이나 주가수준 모형) 전체 상장기업뿐만 아니라 유가증권상장 및 코스닥상장기업 모두 K-IFRS의 발표영업이익과 K-GAAP 방식의 조정영업이익에 대한 주가관련성 측면에서의 차이는 통계적으로 유의하지 않았다. 이러한 결과로 볼 때 관련 선행연구에서 주장하는 것과 달리 과거 규정중심의 K-GAAP 방식에 의해 산출된 영업이익이 원칙중심의 K-IFRS 하에서 보고된 영업이익에 비해 보다 더 유용한 정보를 제공하지는 않으며, 그러한 맥락에서 K-IFRS 하에서 기업들이 기회주의적으로 이익지속성이 낮은 항목 등을 영업이익에 포함시킴으로써 결과적으로 발표영업이익의 미래이익 예측능력이 저하될 것이라는 주장과 결과해석에 대해서는 재해석될 필요가 있다.
Purpose - This paper re-examines whether the reported operating income based on the Korean International Financial Reporting Standard (K-IFRS) provides more useful information than the restated operating income based on the previous Korean Generally Accepted Accounting Principle (K-GAAP) in 2011.
Design/Methodology - I re-test each model in the previous two studies, as well as two additional models to check the effect of using a deflator. I also use a more direct statistical method, the parallelism test, in order to test the significance of difference between coefficients on operating income based on the K-IFRS and that based on the K-GAAP.
Findings - The results based on the original Ohlson’s model show the value relevance of reported operating income based on the K-IFRS is higher than that based on the K-GAAP in the full sample as well as in the KOSDAQ sub-sample. In comparison, the significance in the differences disappears when using the deflated models.
Implications - This study shows using un-deflated Ohlson’s model could lead to biased results due to heteroscedasticity and scale effects. Also, from these results, it is unlikely to be warranted that operating income under the rule-based K-GAAP provides more useful information than that under the principle-based K-IFRS.
분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2017 | 평가예정 | 신규평가 신청대상 (신규평가) | |
2016-12-01 | 평가 | 등재후보 탈락 (계속평가) | |
2014-01-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
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