KCI등재
SCOPUS
기업의 경영조건이 비대칭적 원가행태에 미치는 영향: 원가관리와 이익조정의 역할 = The Effect of Corporate Business Conditions on the Asymmetric Cost Behavior: Roles of Cost Management and Earnings Management
저자
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2009
작성언어
Korean
주제어
KDC
325.9
등재정보
KCI등재,SCOPUS
자료형태
학술저널
발행기관 URL
수록면
71-107(37쪽)
KCI 피인용횟수
73
제공처
소장기관
본 연구의 목적은 판매관리비의 비대칭적인 원가행태를 활용하여 기업의 여러 경영조건이 경영자의 원가와 관련된 의사결정에 미치는 영향을 조사하는 것이다. 본 연구에 의하면 현금흐름, 유동비율과 부채비율 같은 기업의 재무조건, 그리고 기업의 성장성, 연구개발투자와 설비투자(유형자산)와 같은 성장과 관련된 경영조건들은 경영자의 의사결정에 영향을 주어 서로 다른 판매관리비 원가행태가 나타나도록 하였다. 또한 자산수익률과 같은 성과지표는 경영자의 이익조정(earnings management)을 통하여 원가행태에 영향을 주었다. 본 연구의 결과에 의하면, 순이익에서 현금흐름이 차지하는 비율이 증가할수록 매출감소 시판매관리비의 감소는 억제되어 판매관리비 원가행태의 하방경직적인 비대칭성은 증가하였다. 이것은 기업이 매출감소 시 잉여자원을 보유하기 위해서는 확실한 재원(hard cash)이 필요함을 의미한다. 또한 유동비율이나 성장성이 높을수록 매출감소 시 판매관리비의 감소는 억제되어 판매관리비는 하방경직적인 원가행태를 나타낸다. 그러나 부채비율이 높아서 재무적으로 곤란하거나 성장성이 낮은 경우에는 오히려 매출감소 시의 판매관리비 감소비율이 매출증가 시 판매관리비 증가비율보다 높아지는 상방경직적인 비대칭성을 나타내었다. 그리고 연구개발투자 강도 또는 설비투자(유형자산) 강도가 높을수록 매출감소 시 연구개발투자나 설비투자(유형자산)에 필요한 내부금융(internal financing)을 위해서 판매관리비를 적극적으로 감축하고 있음을 보여주었다. 또한 연구개발투자와 설비투자가 서로 우선순위를 다툴 경우에 경영자는 설비투자에 우선순위를 두고 있음을 보여 주었다. 이것은 투자 또는 프로젝트의 우선순위가 판매관리비의 원가행태에 영향을 미침을 시사한다. 그리고 비대칭적인 판매관리비 원가행태에 가장 큰 영향을 주는 변수는 현금흐름/순이익 비율, 설비투자(유형자산)의 강도와 부채비율로서 이들은 판매관리비(원가) 관련 의사결정 시 경영자가 가장 중요하게 고려하는 요소로 볼 수 있다. 또한 기업의 당기(t년) 자산수익률이 높을수록 당기의 매출감소 시 판매관리비 감소비율이 매출증가 시 판매관리비 증가비율보다 큰 상방경직적인 원가행태를 나타낸다. 반면에 과거(t-1 및 t-2년)의 자산수익률이 높을수록 당기의 매출감소 시 판매관리비 감소비율이 매출증가 시 판매관리비 증가비율보다 작은 하방경직적인 원가행태를 나타내었다. 이것은 경영자들이 원가에 관한 의사결정 시 당기의 자산수익률뿐만 아니라 과거의 자산수익률을 고려하고 있음을 말하고, 그 이유는 이익을 유연화(earnings smoothing)하기 위함으로 볼 수 있다. 또한 경영자는 최소한 3개 회계기간(t년, t-1년 및 t-2년)의 자산수익률을 고려하여 이익을 유연화하고 있음을 보여 주었다. 본 연구결과는 비대칭적인 원가행태가 기존의 선행연구에서 고려한 조건 이외에 다른 여러 경영조건의 영향을 받는다는 실증적인 증거를 제공하고 있다.
더보기The purpose of this study is to empirically analyze the effect of corporate business conditions on the managers` decision-making regarding the costs by utilizing the asymmetric cost behavior of selling, general, and administrative expenses(SGA). According to the empirical findings of this study, the corporate financial condition (such as cash flow, current ratio, and debt ratio) and factors regarding the corporate growth(such as growth potential, research & development intensity, and property, plant, and equipment intensity) influence the asymmetric cost behavior of SGA. The performance index such as return on assets(ROA) also influences the asymmetric cost behavior of SGA through managers` earnings management. The higher the proportion of cash flow from operation(CFO) in earnings, the more the SGA increases with sales increase than it decreases in response to the equivalent sales decrease, making the cost behavior of SGA downward sticky. The role of CFO in earnings can be regarded as the financial enabler to maintain the underutilized resources in the periods of sales decline. The current ratio and corporate growth potential proxied by the MV/BV(market value of equity/book value of equity) ratio also play the similar role as the CFO/ earnings ratio does as far as the cost behavior of SGA concerned. However, the higher the debt ratio which represents financial constraints or low growth opportunities, the SGA decreases with sales decrease more than it increases in response to the equivalent sales increase, making the cost behavior of SGA upward sticky. The higher intensities of R&D and PPE make corporate managers reduce SGA more actively to facilitate the internal financing for the R&D and PPE investments. The empirical findings of this study also show that PPE investment has priority over R&D investment when they compete each other for the limited resources. These findings imply that the priorities of investments or projects also influence the cost behavior of SGA. The most influential variables impacting the asymmetric cost behavior of SGA are the CFO/earnings ratio, PPE intensity, and debt ratio, which also can be considered as the most important factors for SGA(cost) related decisions. The higher the current ROA, the more the current SGA decreases with current sales decrease than it increases in response to the equivalent current sales increase, making the cost behavior of SGA upward sticky. However, the higher the previous periods` (years t-1 and t-2) ROAs, the more the current SGA increases with current sales increase than it decreases in response to the equivalent current sales decrease, making the cost behavior of SGA downward sticky. These cost behaviors suggest that managers consider the previous periods` ROAs as well as current ROA in making decisions on the costs in order to make the earnings smoothing in conjunction with earnings management. This study also shows that managers would take into account at least three accounting periods(years t, t-1, and t-2) when they are considering the earnings smoothing. The results of this study provide empirical evidences that various corporate business conditions which have not been fully explored in the previous studies have an effect on the asymmetric cost behavior.
더보기분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2020 | 평가예정 | 계속평가 신청대상 (등재유지) | |
2015-01-01 | 평가 | 우수등재학술지 선정 (계속평가) | |
2011-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2007-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2002-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
1999-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 1.96 | 1.96 | 2.48 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
2.65 | 2.74 | 5.829 | 0.22 |
서지정보 내보내기(Export)
닫기소장기관 정보
닫기권호소장정보
닫기오류접수
닫기오류 접수 확인
닫기음성서비스 신청
닫기음성서비스 신청 확인
닫기이용약관
닫기학술연구정보서비스 이용약관 (2017년 1월 1일 ~ 현재 적용)
학술연구정보서비스(이하 RISS)는 정보주체의 자유와 권리 보호를 위해 「개인정보 보호법」 및 관계 법령이 정한 바를 준수하여, 적법하게 개인정보를 처리하고 안전하게 관리하고 있습니다. 이에 「개인정보 보호법」 제30조에 따라 정보주체에게 개인정보 처리에 관한 절차 및 기준을 안내하고, 이와 관련한 고충을 신속하고 원활하게 처리할 수 있도록 하기 위하여 다음과 같이 개인정보 처리방침을 수립·공개합니다.
주요 개인정보 처리 표시(라벨링)
목 차
3년
또는 회원탈퇴시까지5년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한3년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한2년
이상(개인정보보호위원회 : 개인정보의 안전성 확보조치 기준)개인정보파일의 명칭 | 운영근거 / 처리목적 | 개인정보파일에 기록되는 개인정보의 항목 | 보유기간 | |
---|---|---|---|---|
학술연구정보서비스 이용자 가입정보 파일 | 한국교육학술정보원법 | 필수 | ID, 비밀번호, 성명, 생년월일, 신분(직업구분), 이메일, 소속분야, 웹진메일 수신동의 여부 | 3년 또는 탈퇴시 |
선택 | 소속기관명, 소속도서관명, 학과/부서명, 학번/직원번호, 휴대전화, 주소 |
구분 | 담당자 | 연락처 |
---|---|---|
KERIS 개인정보 보호책임자 | 정보보호본부 김태우 | - 이메일 : lsy@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0439 - 팩스번호 : 053-714-0195 |
KERIS 개인정보 보호담당자 | 개인정보보호부 이상엽 | |
RISS 개인정보 보호책임자 | 대학학술본부 장금연 | - 이메일 : giltizen@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0149 - 팩스번호 : 053-714-0194 |
RISS 개인정보 보호담당자 | 학술진흥부 길원진 |
자동로그아웃 안내
닫기인증오류 안내
닫기귀하께서는 휴면계정 전환 후 1년동안 회원정보 수집 및 이용에 대한
재동의를 하지 않으신 관계로 개인정보가 삭제되었습니다.
(참조 : RISS 이용약관 및 개인정보처리방침)
신규회원으로 가입하여 이용 부탁 드리며, 추가 문의는 고객센터로 연락 바랍니다.
- 기존 아이디 재사용 불가
휴면계정 안내
RISS는 [표준개인정보 보호지침]에 따라 2년을 주기로 개인정보 수집·이용에 관하여 (재)동의를 받고 있으며, (재)동의를 하지 않을 경우, 휴면계정으로 전환됩니다.
(※ 휴면계정은 원문이용 및 복사/대출 서비스를 이용할 수 없습니다.)
휴면계정으로 전환된 후 1년간 회원정보 수집·이용에 대한 재동의를 하지 않을 경우, RISS에서 자동탈퇴 및 개인정보가 삭제처리 됩니다.
고객센터 1599-3122
ARS번호+1번(회원가입 및 정보수정)