KCI우수등재
SCOPUS
재무제표의 비교가능성과 기업의 위험추구12 = The Association between Financial Statements Comparability and Corporate Risk-taking
저자
안혜진 (홍익대학교)
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2022
작성언어
Korean
주제어
등재정보
KCI우수등재,SCOPUS
자료형태
학술저널
발행기관 URL
수록면
233-261(29쪽)
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This study examines whether financial statement comparability is related to the corporate risk-taking. Although the investment decision associated with corporate risk-taking is one of the core management activities, there are few studies which investigate the corporate risk-taking behavior in accounting area. Focusing on comparability, one of the qualitative properties of accounting information, this study examines whether the financial statement comparability affects the corporate risk-taking behavior. If a company’s financial statement can be easily compared with other companies’ financial statements, information asymmetry between managers and external information users can be reduced, and it can intensify monitoring and supervision of the management’s investment activities. As a result, it is expected that excessive corporate risk-taking will be reduced by suppressing manager’s opportunistic investments, such as constructing trenches to expand the manager’s influence, unnecessary investments for empire building, and myopic investments to obtain short-term results. In contrast, if the comparability is high, it is also possible that shareholders who can maximize their wealth through risk-taking exert investment pressure on the managers to actively take risks. Using 8,657 firm-years of domestic listing companies from 2008 to 2015, we find a negative association between financial statement comparability and corporate risk-taking, and this negative association is more pronounced in the firms with greater information asymmetry. Also, when the comparability is high, the degree to which R&D expenses increase future earnings volatility also decreases. These results have academic contributions in that they inform that the comparability affects corporate investment activities and can be a determinant of corporate risk-taking.
더보기본 연구에서는 재무제표의 비교가능성이 기업의 위험추구행위와 관련되어 있는지 살펴보았다. 기업의 위험추구행위와 관련되어 있는 투자의사결정은 기업의 핵심적인 경영활동 중 하나이지만 회계학 분야에서 위험추구행위를 조사한 연구는 거의 없다. 본 연구에서 는 비교가능성이라는 회계정보의 속성에 주목하여, 기업의 재무제표 비교가능성이 기업의 위험추구행위에 영향이 있는지 살펴보았다. 본 연구는 어떤 기업의 재무제표가 다른 기업들의 재무제표와 쉽게 비교가능하다면 경영자와 기업 외부의 정보이용자 사이의 정보비대 칭이 감소하여 경영자의 투자행위에 대한 감시⋅감독이 강화될 수 있다고 보았다. 그 결과 경영자의 영향력을 확대하기 위한 참호 구축 및 제국건설을 위한 불필요한 투자, 단기적으로 가시적인 성과를 얻기 위한 근시안적 투자 등 경영자의 기회주의적 투자가 억제되 어 기업의 과도한 위험추구행위가 감소할 것으로 예측하였다. 그러나 이러한 예측과 반대로 기업의 위험추구행위를 통해 부를 극대화할 수 있는 주주들이, 비교가능성이 높은 경우 경영자에게 투자압력을 가하여 경영자로 하여금 적극적인 위험추구행위를 하도록 유도할 가능성도 있다. 2008년부터 2015년까지의 국내 8,657개 기업-연도 자료를 활용하여 실증분석한 결과, 재무제표의 비교가능성이 높을수록 기업의 위험추구행위가 감소되었으며, 이러한 관계는 정보비대칭이 큰 기업에서 더욱 뚜렷하게 나타났다. 또한 비교가능성이 높은 경우 연구개발비가 미래이익 변동성을 증가시키는 정도도 감소했다. 이러한 결과는 비교가능성이라는 회계정보의 특성이 기업의 투자 활동에 영향을 주고 있으며, 기업위험추구행위의 한 결정요소가 될 수 있음을 알려준다는 점에서 학술적 공헌점이 있다.
더보기분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2020 | 평가예정 | 계속평가 신청대상 (등재유지) | |
2015-01-01 | 평가 | 우수등재학술지 선정 (계속평가) | |
2011-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2007-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2002-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
1999-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 1.96 | 1.96 | 2.48 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
2.65 | 2.74 | 5.829 | 0.22 |
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