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합병과 주식취득에 의한 완전지배의 조세효과 비교를 통한 기업구조조정세제의 = Problems with and Remedies for the Taxation on the Merger and the Complete Control Acquired by Stock Acquisition
저자
이준규 (경희대학교)
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2009
작성언어
Korean
주제어
KDC
325.9
등재정보
KCI등재
자료형태
학술저널
발행기관 URL
수록면
137-161(25쪽)
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A merger of other corporation is substantially identical in economic reality to a complete control of other corporation which is obtained by an acquisition of all the stocks issued by the corporation. Even though a merger is suitable for centralized management and a merging corporation is liable for the debts of the merged business without limitation, whereas a complete control is suitable for decentralized management and an acquiring corporation is not liable for the debts of the acquired corporation, it would not be proper reasons for differentiating tax effect between a merger and a complete control.
In financial accounting, the financial statements made by the merging corporation immediately after the merger shows same results with the consolidated financial statements made immediately after obtaining complete control of other corporation by the acquisition of all the stocks issued by the corporation. This would be a reflection of economic substance.
From the point of view that the tax effect of a merger should be identical to that of a complete control of other corporation, this article evaluates and suggests ways to improve taxation on the merger and the complete control acquired by stock acquisition as follows;
First, since the acquisition of a completely controlled subsidiary has same economic reality with the merger, differential tax treatments which apply in a merger should be introduced for the acquisition by regulating the requirements similar to those of a tax incentive merger.
Second, a merging corporation is taxed on the excess of the stated value of assets acquired from a merged corporation over the book value of the merged corporation immediately before the merger. This results in taxing the unrealized gain. In order to prevent the unrealized gain from being taxed when a merger is made, assets of a merged corporation should be stated in a book of a merging corporation at the fair market value rather than the value determined by the merging corporation. And the difference between the book value of the merged corporation and the fair market value at the merger should not be taxed.
Third, a tax on deemed liquidated income should be levied to the corporation which issued the stock acquired, in case that a acquisition of a completely controlled subsidiary did not meet the requirements of a tax-free acquisition.
Forth, even in the merger which meets the requirements for special tax treatments, it can be possible to be taxed for the parties interested to the merger because of valuing stocks issued by the merging corporation for the merger. For the purpose of supporting and promoting business reorganizations, the current tax incentive merger should be replaced with tax-free merger by regulating that the assets of the merged corporation should be transferred to the merging corporation at the book value of the merged corporation.
Fifth, the sales of stock made by shareholders of the acquired corporation which meets the requirements similar to those of tax-free merger should be treated as tax-free also. Even if there exist several provisions applicable under special circumstances for tax-free stock sales, they are not sufficient, but should be replaced with general tax-free provisions.
Sixth, related shareholders in a complete control acquired by stock acquisition should be taxed where there exists an unequitable valuation of the stock in determining the selling price.
Seventh, losses carryforwarded at the stock acquisition should be able to be deducted from a consolidated income only if the requirements of tax-free stock acquisition are met like in a tax-free merger.
Eighth, a loss arising after a merger from the former business of the merged corporation is not limited to be deducted from income arising after a merger from the former business of the merging corporation, whereas a loss arising within 4 years after a subsidiary was controlled completely from the former business of the acquired corporation can not be deducted from income arising from the former business of the acquiring corporation after the corporation obtains complete control. This asymmetry should be eliminated by introducing built-in loss limitation which treats realized built-in losses as net losses carryforwarded from the taxable year of the merger.
Ninth, even though a consolidated return is made by a consolidated group, recalculation of income arising from related party transactions applies. However the assumption of a separate entity for the parties is required for the recalculation of income. Considering that gain or losses arising from related party transactions are eliminated under the consolidated return system, there is no room for the recalculation of income. Thus, the provision of the recalculation should not apply for a consolidated return.
Tenth, for the purpose of preventing double taxation and double deduction when a consolidated return is made, stock basis adjustments are required for the income or loss of a subsidiary and dividends made to parent company.
다른 법인을 흡수합병하는 것과 다른 법인의 발행주식의 전부를 취득하여 해당 법인을 완전지배 하는 것은 경제적 실질에 있어서 유사하므로 조세효과도 동일하도록 하여야 한다. 본 논문에서는 합병과 완전지배의 조세효과를 당사자별로 비교하고 이를 기초로 현행 세법규정상의 문제점을 정리하였으며 조세의 중립성이 유지되어야 한다는 측면에서 개선방안을 다음과 같이 제시하였다.
첫째, 합병의 경우 과세특례요건을 충족하는지에 따라 차별적으로 과세하는 것과 유사하게 주식취득에 의한 완전지배의 경우에도 유사한 과세특례의 요건을 규정하고 그 충족여부에 따라 차별적으로 과세하여야 한다. 둘째, 합병평가차익에 과세하는 것은 조세의 중립성을 훼손하는 것이므로 피합병법인으로부터 승계 받는 자산의 가액을 합병당시의 시가로 승계하도록 강제하되 이로 인하여 발생하는 합병평가차익에 대하여 합병당시 과세하지 않도록 할 필요가 있다. 셋째, 과세특례요건을 충족하는 경우에는 피합병법인의 장부가액으로 승계하여 계상하도록 함으로서 합병평가차익이 산정되지 않도록 하고 청산소득 및 의제배당에 대하여는 합병당시 과세하지 않도록 하여야 한다. 넷째, 합병의 경우와 같이 주식취득에 의한 완전지배의 경우에도 취득법인이 피취득법인의 주식을 불공정한 가액으로 취득하는 경우 주주 간에 분여한 이익에 대하여 과세하도록 하여야 한다. 다섯째, 연결납세와 합병에 있어서 현행 세법상 규정되어 있는 조세회피방지규정을 폐지하고 내포손실을 이용한 조세회피행위를 규제하기 위한 일반규정을 두어야 한다. 여섯째, 연결납세를 적용함에 있어서 부당행위계산의 부인규정은 적용되지 않도록 하고 연결법인간의 모든 거래 손익을 이연하도록 하며, 개별실체개념에 따라 산정하는 항목을 단일실체개념에 따라 산정하도록 하여야 한다. 일곱째, 연결자법인에게 손익이 발생하거나 연결자법인으로부터 배당을 받는 경우에는 연결모법인이 보유하는 해당 연결자법인의 주식가액을 조정하도록 하고 분할평가차익에 대한 과세 제도를 폐지하여야 한다.
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