KCI등재
SCOPUS
중소기업과 벤처기업의 조세혜택이 세금비용과 비세금비용의 상충관계에 미치는 영향 = The Effect of Tax Subsidies of Small & Medium-sized Enterprises and Venture Firms on Trade-Offs between Tax Costs and Nontax Costs
저자
박지영 ( Jee Yeong Park ) ; 전규안 ( Kyu An Jeon ) ; 오웅락 ( Oung Rak O ) 연구자관계분석
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2007
작성언어
Korean
주제어
KDC
325.9
등재정보
KCI등재,SCOPUS
자료형태
학술저널
발행기관 URL
수록면
59-90(32쪽)
KCI 피인용횟수
3
제공처
소장기관
본 연구는 Scholes and Wolfson(1992)류의 연구에서 제시하고 있는 세금비용과 비세금비용간의 상충관계를 검증하기 위하여 중소기업과 벤처기업에 대한 조세혜택이 세금비용과 비세금비용의 상충관계에 어떠한 영향을 미치는지를 1999년부터 2005년까지 유가증권시장 및 코스닥시장에 상장된 12월 결산법인을 대상으로 분석하였다. 본 연구에서 사용된 검증모형은 Shackelford and Shevlin(2001)과 최원석(2004)의 상충관계모형에 중소기업 및 벤처기업 여부에 대한 상충관계를 추가한 것이다. 즉, 세금비용, 비세금비용, 세금비용과 비세금비용 간의 상충관계변수와 중소기업 및 벤처기업 여부에 대한 중소/벤처기업 상충관계변수를 추가하여 이들 변수가 종속변수인 자산처분손익에 미치는 영향을 회귀분석하였다. 세금비용의 대용변수로는 Klassen(1997)과 전규안(2004)이 제안한 이월결손금 여부에 대한 더미변수를 사용하였고, 비세금비용의 대용변수로는 비기대 세전이익, 부채비율 등을 사용하였다. 또한 기업규모, 기초총자산, 영업현금흐름 등을 통제변수로 사용하였다. 본 연구의 주요 분석결과는 다음과 같다. 중소기업과 벤처기업에 대한 세금비용과 비세금비용 간의 상충관계는 비중소기업의 상충관계보다 약한 것으로 나타났으며, 중소기업(벤처기업 포함)의 비세금비용은 자산처분손익에 유의한 영향을 미치지만 세금비용은 그렇지 못한 것으로 나타났다. 또한 세금비용과 비세금비용간의 상충관계가 자산처분손실보다는 자산처분이익에서 많이 나타났다. 따라서 중소기업과 벤처기업에 대한 조세지원 정책으로 낮아진 조세부담은 경영자로 하여금 세금비용보다는 비세금비용을 감소시키기 위한 노력에 치중하도록 하였다는 것을 보여주었다는 점에서 본 논문의 의의가 있다.
더보기Effective tax planning requires the management to recognize that taxes represent only one among many business costs, and all costs must be considered in the planning process. So management consider tax costs and nontax cost in business decision making. The small book income results in small taxable income and small tax burden(tax costs). But the small book income results in large nontax costs(for example financial reporting costs). Therefore all taxes must be taken into account. This study examines the effect of tax benefit of small and medium-sized enterprises (SMEs) and venture firms on trade-off between tax and nontax costs using the trade-off model suggested by Shackelford and Shevlin(2001). The sample of this study includes both Korea Stock Exchange(KSE) firms and Korea Securities Dealers Automated Quotation(KOSDAQ) firms with December fiscal year during 1999 and 2005. This study uses 3,603 firm-year observations listed in KSE and KOSDAQ. It was analyzed with actual proof through regression analysis regarding gain or loss on assets divestiture as dependent variables and tax costs, non-tax costs, trade-off variables(interaction between tax costs and a dummy variable standing for high nontax costs firms), and SMEs and Venture trade-off variables(measured by multiplying interactive variables with dummy variables by whether SMEs or venture firms is or not). Proxy for tax costs is dummy variable by whether loss carried forward is or not, and proxies for nontax costs are non-expected profit before taxes, debt ratios, and control variables are firm size, the beginning book value of assets, the current cash flows from operations, etc. We divided samples into non-SMEs and SMEs and divided SMEs into Venture and non-Venture firms. SMEs receive tax benefits from The Special Tax Treatment Control Law and venture firms receive tax benefits from The Special Tax Treatment for Venture Firms Development. So, we expect tax benefits are ``venture firms > non-venture SMEs > non-SMEs``. This study uses Ordinary Least Square method and Time Series Cross Section(TSCS) to control annual effects. We use TSCS to analyze panel data. The proxy of tax costs in this study is net operating loss dummy variable that collects from financial statements notes not an estimated net operating loss. We expect that this proxy will decrease measurement error of tax costs. The most important empirical results are as follows. Trade-off between tax and nontax costs of SMEs and venture firms is lower than non-SMEs. And tax costs of SMEs has no significant influence on gain or loss on assets divestiture, while nontax costs of SMEs has significant influence. The size of tax benefits is ``venture firms > SMEs > non-SMEs`` and the magnitude of trade-off between tax and nontax costs is ``non-SMEs > SMEs`` Trade-off between tax and nontax costs of gain on assets divestiture firms is higher than loss on assets divestiture firms and this means that managers manage earnings not by loss on assets divestiture but by gain on assets divestiture. Empirical results imply that tax support policy for SMEs and venture firms results in low tax burden in SMEs and venture firms. Second, tax support policy for SMEs and venture firms leads managers to reduce more nontax costs than tax costs because tax cost of SMEs and venture firms is low. Finally, these results imply that management considers all taxes in assets divestiture and the trade-off model suggested by Shackelford and Shevlin(2001) is meaningful in non-SMEs. Our contribution is that we divide samples into non-SMEs and SMEs and divide SMEs into Venture and non-Venture firms. We analyze the effects of tax costs, non-tax costs, trade-off variables ,and SMEs and Venture trade-off variables on gain or loss on assets divestiture. Second, we use not only Ordinary Least Square method but also TSCS in analyzing panel data. Third, we include both KSE and KOSDAQ firms in samples. Finally we use operating loss dummy variable that collects from financial statements notes not an estimated net operating loss to decrease measurement error.
더보기분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
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2020 | 평가예정 | 계속평가 신청대상 (등재유지) | |
2015-01-01 | 평가 | 우수등재학술지 선정 (계속평가) | |
2011-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2007-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2002-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
1999-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 1.96 | 1.96 | 2.48 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
2.65 | 2.74 | 5.829 | 0.22 |
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